समझना हेगड़े कोष रणनीतियाँ विलय आर्बिट्राज

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हेगड़े कोष रणनीतियाँ समझना: विलय आर्बिट्राज आर्बिट्रेज के कुछ प्रकार के और अधिक जोखिम और दूसरों की तुलना में संभावित पुरस्कार शामिल हैं, हालांकि उनके स्वभाव से आर्बिट्राज आधारित व्यापार रणनीतियों, एक बहुत ही उच्च कौशल के स्तर की आवश्यकता होती है और बड़े पैमाने पर लाभ अर्जित करने के लिए नहीं करते हैं। विलय आर्बिट्रेज, एक साथ खरीद और विलय कर रहे हैं कि दोनों कंपनियों में शेयरों की बिक्री शामिल है कि एक रणनीति है, इन रणनीतियों में से एक है। हम विलय आर्बिट्रेज रणनीतियों कैसे काम की बारीकियों में भी शामिल होने से पहले आर्बिट्राज की मूल अवधारणा संक्षिप्त देता है। इसके सरलतम रूप में आर्बिट्राज दो बाजारों के बीच की कीमत में एक विसंगति से एक तत्काल गारंटी लाभ बनाने के क्रम में एक और बाजार में तुरंत बेचने के लिए एक बाजार पर प्रतिभूतियों की खरीद शामिल है। हेज फंडों की दुनिया में, आर्बिट्रेज और आमतौर पर एक साथ खरीद और जिनकी कीमतें व्यापारी उनके सही मूल्य का मानना ​​है कि क्या ध्यान में रखते हुए नहीं हैं, इसी तरह के दो या संबंधित प्रतिभूतियों की बिक्री के लिए उल्लेख किया जाता है कि एक शब्द है। कीमतों में समय के साथ अपने सही मूल्य को वापस कदम होगा यह मानते हुए कि, व्यापारी underpriced (या अधिक) बेचा सुरक्षा खरीदता है और (या अधिक खरीदा) सुरक्षा अधिक छोटे-बेचता है। फिर, बराबर की जा रही सभी बातें, कीमतें अपने सही मूल्य को वापस करेगा और ट्रेडों एक लाभ में बंद किया जा सकता है। शायद शॉर्ट सेलिंग की एक त्वरित परिभाषा यहाँ भी उपयोगी हो सकता है। संक्षेप में, शॉर्ट सेलिंग अंतर यह मूल्य में गिरावट आती है, तो आप इसके लिए भुगतान की तुलना में तो आप उधार प्रतिभूतियों लौटने के लिए, एक कम कीमत पर इसे वापस खरीद सकते हैं, इसे बेचने, आप ही नहीं है कि एक सुरक्षा उधार, और जेब शामिल है। यह बजाय मूल्य में चला जाता है, तो बेशक, आप और अधिक भुगतान और एक नुकसान में व्यापार बंद करना होगा, लेकिन इस जोखिम भी आप यह मूल्य में वृद्धि होगी, इस उम्मीद में कि एक सुरक्षा खरीदने जहां लंबे ट्रेडों में निहित है, और फिर एक लाभ के लिए इसे बाद में बेचते हैं। प्रतिभूतियों के विभिन्न प्रकार के बहुत आर्बिट्राज ट्रेडिंग रणनीति के हिस्से के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, आप एक ऐसी वस्तु है और उस वस्तु पर आधारित एक वायदा अनुबंध के रूप में दो शेयरों, दो वस्तुओं, या एक सुरक्षा और संबंधित व्युत्पन्न खरीदने और बेचने के लिए इसे इस्तेमाल कर सकते हैं। हमारा मुख्य विषय के लिए रिटर्निंग, विलय आर्बिट्रेज यह इस तरह के एक विलय, अधिग्रहण, spinoff, या दिवालिएपन के रूप में एक कॉर्पोरेट घटना से पहले या बाद हो सकता है कि मूल्य निर्धारण अक्षमताओं का दोहन करना चाहता है कि में घटना चालित निवेश का एक प्रकार के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। जैसे, यह उच्च जोखिम / उच्च संभावित वापसी) माना जाता है और घटना चालित रणनीतियों (कम जोखिम / कम संभावित वापसी माना जाता है) आर्बिट्रेज आधारित रणनीतियों के बीच एक संकर है। यह कैसे काम करता है प्रदर्शित करने के लिए, एक संभावित विलय के मामले में होता है पर देखने की सुविधा देता है। यह व्यापक रूप से एक कंपनी के एक और कंपनी को खरीद लेंगे उम्मीद है कि जब आम तौर पर, कंपनी के शेयर की कीमत वृद्धि होगी बाहर खरीदा जा करने के लिए सेट, और खरीद गिर जाएगी कर रही है कि कंपनी के शेयर की कीमत देख रहे हैं। हालांकि, अधिग्रहण के लिए निशाना बनाया जा रहा है कि कंपनी के शेयर की कीमत आमतौर पर विलय वास्तव में जगह ले करेगा या नहीं के बारे में बाजार में अनिश्चितता का प्रतिबिंब में, कहीं अंतिम अधिग्रहण मूल्य से नीचे रहने की संभावना है। विलय आर्बिट्राज में आते हैं, जहां हम किसी भी आगे जाने से पहले यह कंपनियों के विलय से एक दो के रूपों या तो नकद विलय, या शेयर के लिए स्टॉक विलय ले जा सकते हैं कि समझने के लिए,। इसकी महत्वपूर्ण है। नकद विलय के मामले में, कंपनी के शेयरों में खरीद लेंगे खरीद कर रही कंपनी को नकदी के लिए खरीदा जा रहा है, और अधिग्रहण पूरा हो गया है, जब तक निशाना बनाया जा रहा कंपनी का शेयर आम तौर पर अधिग्रहण की कीमत नीचे व्यापार होगा। तो, एक व्यापारी कंपनी के शेयर के अधिग्रहण से पहले निशाना बनाया जा रहा खरीदते हैं, और अधिग्रहण के माध्यम से चला जाता है, तो एक लाभ हो सकता। इस आर्बिट्रेज के साथ कुछ नहीं करना है कि एक बुनियादी सट्टा व्यापार है। हालांकि, एक abitrage आधारित रणनीति एक शेयर के लिए स्टॉक विलय के मामले में उपयोगी में आ सकता है। इस स्थिति में, कंपनी के कंपनी में शेयर के बदले में प्राप्त प्रस्तावों के लिए अपने स्वयं के शेयर कर रही निशाना बनाया जा रहा। यह एक साथ achquiring कर रही है कि कंपनी में शेयर कम बेच जबकि कंपनी में शेयर खरीदने के लिए एक विलय arbitrageur के लिए एक अवसर निशाना बनाया जा रहा प्रस्तुत करता है। विलय को अंतिम रूप दिया जाता है, तब, जब लक्ष्य कम्पनी के शेयर अधिग्रहण करने वाली कंपनी से शेयर में परिवर्तित हो जाएगा, और इस छोटी स्थिति को कवर करने के arbitrageur द्वारा प्रयोग किया जाता है शेयर में बदल दिया। यह काफी सरल लग सकता है, इसके साथ जुड़े कई जोखिम भी हैं। उदाहरण के लिए, शेयरधारकों विलय मंजूर नहीं था क्योंकि विलय, क्योंकि विनियामक मुद्दों (जैसे antitrust कानूनों) के माध्यम से नहीं हो सकता है, या इसमें शामिल कंपनियों में से एक विलय की शर्तों को पूरा करने में विफल रहा है। लक्ष्य कंपनी ?? शेयर अधिग्रहण करने वाली कंपनी ?? शेयर के लिए विमर्श किया है, जिस पर अनुपात है जो विनिमय अनुपात, कंपनी के शेयर की कीमत का अधिग्रहण किया जा रहा है साथ ही उतार चढ़ाव होता रहता है जब समस्याएं भी पैदा कर सकते हैं। यह यह कठिन और जटिल एक विलय आर्बिट्राज अवसर का मूल्यांकन करने के लिए कर सकते हैं, और इसे सफलतापूर्वक प्रबंधन करने के क्रम में विशेषज्ञता का एक बहुत ही उच्च स्तर के लिए विलय arbitrageur की आवश्यकता होगी। इन जोखिमों वे सटीकता के किसी भी डिग्री के साथ एक संभावित विलय का आकलन करने के लिए कर रहे हैं, तो विलय आर्बिट्राज करने के लिए पर्याप्त कौशल और ज्ञान की आवश्यकता है कि मतलब है। यह ऐसा करने की संभावना है कैसे होने वाली विलय की संभावना को निर्धारित करते हैं, और करने के लिए, एक विलय arbitrageur ऐसे में हो सकता है कि विलय, नियम, और किसी भी विनियामक मुद्दों के लिए कारण के रूप में कारकों की एक श्रृंखला का विश्लेषण करने के लिए है विलय के रास्ते। लियोनेल Melkas विलय आर्बिट्राज इस विषय पर सबसे अच्छी पुस्तकों में से एक है इस रणनीति के लिए आवश्यक विशेषज्ञता के उच्च स्तर पर विलय आर्बिट्रेज के मुख्य उपयोगकर्ताओं ऐसे निवेश बैंकों, निजी इक्विटी फर्मों, और हेज फंड के रूप में बड़े संस्थागत निवेशकों के मुख्य कारण है। विलय आर्बिट्रेज एक अत्यंत प्रभावी रणनीति हो सकती है तो, जबकि यह एक महंगा गलती बनाने की संभावना काफी ज्यादा हो सकती है के रूप में सबसे अच्छा, आर्बिट्रेज और घटना पर आधारित व्यापार में विशेषज्ञों के लिए छोड़ दिया जाता है कि एक है। Youd विलय आर्बिट्रेज निवेश की रणनीति के बारे में और अधिक जानकारी प्राप्त करना चाहते हैं, तो लियोनेल Melkas विलय आर्बिट्राज: घटना चालित निवेश के लिए एक मौलिक दृष्टिकोण के साथ, इस प्रकार की रणनीति हेज फंड और अन्य संस्थागत निवेशकों द्वारा नियोजित कर रहे हैं कि कैसे की एक में गहराई से विवरण प्रदान करता है कई वास्तविक जीवन उदाहरण चर्चा के अंतर्गत विभिन्न सिद्धांतों वर्णन करने के लिए।